În sectorul comerțului cu ridicata nespecializat, peste o treime dintre companii s-au confruntat cu o scădere a veniturilor și aproape jumătate cu o scădere a rezultatului net, relevă un studiu realizat de Coface. Pentru această analiză au fost agregate informații de la 7.221 de companii care au depus datele financiare pentru anul 2016 și au generat o cifră de afaceri consolidată de 18 miliarde de lei.

În 2016, companiile din sectorul analizat au alocat investiții semnificative pentru extinderea activelor fixe. Eliminând impactul vânzării de active corporale sau ajustării pentru depreciere, ponderea cheltuielilor pentru investiții (CAPEX) în totalul activelor a fost de 26,48% pentru 2016, crescând comparativ cu anul anterior, când a fost de 18,6%.

Un sector marcat de un nivel relativ scăzut de concentrare

Ca trend, analiștii Coface au observat că sectorul este marcat de un nivel relativ scăzut de concentrare. Acest lucru este confirmat și de ponderea cotei de piață cumulate deținute de cei mai importanți zece jucători, respectiv 13%. Cu toate acestea, ponderea în totalul cifrei de afaceri a top 10% companii din sector a fluctuat ușor în ultimii cinci ani, dar s-a menținut la un nivel foarte ridicat (84% în 2012, în 2016 atingând valoarea de 83,1%).

Din perspectiva incidentelor bancare, Coface a analizat evoluția pentru companiile cu cifra de afaceri de peste un milion euro (703 companii), la nivelul lunii februarie 2018. S-a observat în 2017 o frecvență ridicată a incidentelor bancare, cu precădere majore, numărul fiind totodată cel mai ridicat din ultimii șapte ani (23 de companii, adică aproximativ 3% din cele intervievate).

Frecvența ridicată a incidentelor bancare în 2017 este determinată și de faptul că peste jumătate din numărul total de incidente au fost înregistrate de două companii.

Creștere semnificativă a numărului de companii care în 2017 au avut incidente de plată

„Pentru sectorul comerț cu ridicata nespecializat, din perspectiva comportamentului de plată există semnale ușor divergente. În ceea ce privește procesele comerciale, se constată o ușoară scădere la nivel de sector, în special în rândul cererilor de insolvență. Astfel, în 2017, s-au înregistrat cele mai multe incidente de plată din perioada analizată în rândul companiilor cu cifra de afaceri de peste un milion de euro, situație la care au contribuit semnificativ două companii. Totodată, în ultima perioadă analizată s-a înregistrat și un maxim al numărului de companii cu incidente, adică 23 în 2017, versus 12 în 2016 și 2015. Este de semnalat totodată faptul că, deși numărul companiilor cu datorii la bugetul de stat a scăzut în 2017, foarte probabil datorită pragurilor introduse de ANAF, valoarea acestora a crescut foarte mult, fiind de patru ori peste nivelul din 2015”, a declarat Nicoleta Mărunțelu, Senior Financial Analyst la Coface România.

47% din companii își plătesc datoriile mai târziu decât le-ar permite ciclul operațional (ciclu de conversie a banilor este negativ)

„Jumătate dintre companiile din sectorul comerțului cu ridicata nespecializat au avut un rezultat net în scădere în 2016. Această tendință se cuplează cu faptul că o treime dintre firme au lichiditatea curentă subunitară, capitalul de lucru al acestora fiind expus în fața unor șocuri negative și într-un context volatil. Tendința generală la nivelul sectorului rămâne în continuare orientarea finanțării cu precădere pe termen scurt, 83% din totalul datorii fiind curente. Un element important de subliniat este faptul că 47% dintre companii își plătesc datoriile mai târziu decât le-ar permite ciclul operational”, a precizat Alexandru Fotia, Senior Financial Analyst, Coface România.

Potrivit analiștilor Coface, gradul de îndatorare este în creștere la nivel consolidat, în timp ce aproximativ 45% dintre companii au gradul de îndatorare de peste 80%. Numărul zilelor de plată a datoriilor a crescut în 2016 (de la 129 zile în 2015 la 134 în 2016), în condițiile în care numărul zilelor de încasare a scăzut (de la 96 în 2015, la 95 în 2016).