1.300 miliarde de euro ar putea fi eliberate din bilanțurile companiilor listate la nivel global, în situația în care acestea adoptă măsuri pentru eficientizarea capitalului de lucru, relevă cel mai recent raport Navigating Uncertainty: 2018 Annual Global Working Capital Study realizat de PwC. Documentul arată că această eliberare de fonduri ar fi suficientă pentru ca firmele globale să-și sporească investițiile de capital cu 55%, fără a fi nevoie să acceseze fonduri suplimentare sau să pună presiune pe fluxul de numerar. „În ciuda faptului că, anul trecut, pentru prima dată după 2014, situația capitalului de lucru s-a îmbunătățit, companiile globale se vor confrunta pe viitor cu probleme ce țin de disponibilitatea numerarului, într-un climat de finanțare din ce în ce mai dificil”, subliniază autorii raportului.

Analiza evidențiază trei provocări pentru performanța financiară:

• În timp ce veniturile companiilor sunt în creștere cu 10% față de anul anterior, rata de conversie a numerarului a scăzut cu 6%, indicând că devine mult mai dificilă conversia veniturilor în numerar;
• O rată anuală de 3,6% în ceea ce privește scăderea cheltuielilor de capital relevă că organizațiile alocă mai puțin numerar pentru investiții, ceea ce ridică potențiale amenințări pentru perspectivele lor de dezvoltare pe termen lung;
• Politica monetară actuală din ce în ce mai strictă, precum și incertitudinile asupra comerțului global, duc la creșterea costului numerarului pentru companii.

„Capitalul de lucru este cea mai ieftină sursă de numerar, de aceea companiile trebuie să optimizeze performanța acestuia, astfel încât să mențină un flux de numerar operațional și să elibereze fonduri pe care să le poată investi, în condițiile unei piețe volatile”, menţionează analiştii PwC. În acest context, o strategie pe care raportul o propune este finanțarea prin intermediul lanțurilor de distribuție, pe care organizațiile le pot folosi pentru a genera mai multă lichiditate din partea furnizorilor, pentru a oferi stabilitate lanțurilor de distribuție și a eficientiza plățile, ajungând astfel să maximizeze capitalul de lucru. Cu toate acestea, programe de acest gen sunt orientate către furnizori mai stabili financiar și care au cel mai mare impact la nivelurile cele mai acceptabile de risc pentru finanțatori. Aceștia din urmă, de regulă, ignoră furnizorii mai mici, care au nevoie mai mare de astfel de programe. Statisticile arată că 77% dintre companiile mici și mijlocii își primesc cu întârziere banii de la marile corporații şi, de asemenea, că peste o treime dintre companiile mici și mijlocii cheltuiesc importante resurse financiare și de timp pentru a recupera banii datorați de marile corporații.

„Eficientizarea fluxurilor de numerar este deosebit de importantă în special pentru companiile care nu au rezerve foarte mari de numerar, mai ales în condițiile în care se dorește evitarea împrumuturilor pentru cheltuieli curente. Atunci când resursele de numerar sunt considerabile, intervine nevoia de a folosi respectivii bani pentru dezvoltare sau pentru proiecte care aduc valoare adăugată mare companiei și un avantaj competitiv în piață”, a spus Monica Biota, Partener, Servicii de audit, PwC România. Prin extinderea opțiunilor de finanțare prin intermediul lanțurilor de distribuție către companiile mici și mijlocii, acestea pot fi ajutate să aibă acces la numerar în condiții competitive și să beneficieze de un flux de numerar mai predictibil. „În contextul incertitudinilor actuale, companiile trebuie să se concentreze pe ceea ce ele pot controla. Capitalul de lucru și, în mod deosebit, inventarul și creanțele, reprezintă oportunități semnificative pentru companii de a-și maximiza fluxul de numerar operațional”, a menţionat, la rândul său, Monica Movileanu, Partener, Servicii de Audit și consultanță contabilă și financiară la PwC România.

Raportul a analizat performanța a 14.694 de companii globale, cu venituri care totalizează 37.500 miliarde euro. Echipa care a realizat documentul a analizat performanța capitalului de lucru al respectivelor companii din punct de vedere al creanțelor, datoriilor și inventarului pe o perioadă de cinci ani.