În prezent, oportunitățile de finanțare și creștere pe care le au societățile românești se află atât pe piața de capital, cât și în zona de fuziuni și achiziții (tranzacții private)

Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din România s-a menținut, anul trecut, la o valoare ridicată, chiar dacă, prin comparație cu 2017, a înregistrat o scădere (12%), potrivit concluziilor raportului PwC Romanian M&A Outlook. Deprecierea față de anul precedent a fost în linie cu evoluția pieței Europei Centrale și de Est. În privința volumelor, cele peste 170 de tranzacții înregistrate, în 2018, în ţara noastră au totalizat aproximativ 5 miliarde de euro. Suma are în vedere valorile tranzacțiilor făcute publice, dar și estimări și proiecții ale valorilor, în situațiile în care date referitoare la preț nu au fost disponibile din surse publice, menţionează analiştii PwC.

Numărul tranzacțiilor este în creștere comparativ cu anii precedenți, când s-au înregistrat, în medie, 130-140 de tranzacții pe an. Acest fapt relevă o mai mare transparență și încredere a pieței. „În piață se simte o presiune în sensul creșterii așteptărilor privind valoarea adăugată generată de o tranzacție. Atingerea acestui obiectiv depinde de capacitatea de a se identifica și valorifica sinergiile și de a se integra elementele de valoare pe care le are entitatea achiziționată. De multe ori nu se cumpără doar o poziție în piață, se cumpără o tehnologie sau un activ care este mai valoros decât modul în care este reflectat în situațiile financiare ale companiei”, a menţionat George Ureche, liderul echipei de tranzacții a PwC România.

Raportul relevă, pentru 2018, că cele mai efervescente domenii au fost cel de IT&C, servicii medicale și farma, imobiliar și producție industrială. În anul 2017, în acest top figura și sectorul serviciilor financiare. „Chiar dacă valorile tranzacțiilor nu au fost publicate în toate cazurile, în ultimii ani, s-au înregistrat, anual, aproximativ 15 tranzacții de peste 100 de milioane de euro. Valoarea totală a pieței a fost influențată, în fiecare an, de numărul tranzacțiilor de peste 100 de milioane de euro. Media valorică anuală a fost constantă în jurul valorii de 30 de milioane de euro. Dacă sunt excluse tranzacțiile mari, media pieței ajunge la aproximativ 14 milioane de euro per tranzacție”, precizează autorii raportului.

„Numărul mare de tranzacții înregistrate în 2018 reflectă efervescența pieței pe care am simțit-o cu toții. 2017 și 2018 au fost, pentru România, anii cu cea mai mare valoare a activității de tranzacții, depășind vârful anterior din perioada 2006-2008. În prezent, oportunitățile de finanțare și creștere pe care le au societățile românești se află atât pe piața de capital, cât și în zona de fuziuni și achiziții (tranzacții private). Vânzarea, parțială sau totală, a afacerii către un investitor care are atât forța financiară, cât și deschidere către piețe care până la momentul tranzacției nu au putut fi adresate este o cale de creștere pe care tot mai multe societăți românești o au în vedere”, a declarat Anda Rojanschi, Partener D&B David si Baias (societatea de avocatură afiliată a PwC în România). 

„Pentru anul 2019 anticipăm o evoluție oarecum similară ultimilor doi ani, atât în ceea ce privește valoarea pieței, cât și numărul de tranzacții. Sunt proiecte deja începute în mai multe sectoare, iar finalizarea cu succes a acestora depinde în mare măsură de stabilitatea economică și legislativă a țării. Dacă aceste elemente sunt întrunite, vedem un an foarte bun pentru piața de fuziuni și achiziții”, a subliniat George Ureche.

Raportul a fost întocmit pe baza informațiilor publice ale tranzacțiilor înregistrate în anul 2018. Acolo unde nu au fost disponibile date publice, s-au folosit estimări și proiecții bazate pe industria din care au făcut parte respectivele companii. (Al.R.)

(Copyright foto: 123RF Stock Photo)